Golden Minerals Company (“Golden Minerals”, “Golden” o la “Compañía”) (NYSE-A: AUMN y TSX: AUMN) ha publicado hoy sus resultados financieros y un informe de negocios. resumen del trimestre que finaliza el 30 de septiembre de 2023. (Todas las cifras están expresadas en dólares estadounidenses aproximados).

Resumen comercial del tercer trimestre y eventos posteriores

El 8 de noviembre de 2023, la Compañía cerró una oferta pública de un total de 6 millones de acciones ordinarias de la Compañía y warrants relacionados, a un precio de compra de $0,70 por acción (la “Oferta de noviembre de 2023”). Los ingresos brutos de la oferta fueron de aproximadamente $4,2 millones, antes de deducir los honorarios del agente colocador y otros gastos de oferta pagaderos por la Compañía. Los detalles completos de la Oferta de noviembre de 2023 se pueden encontrar en el Folleto presentado ante la Comisión de Bolsa y Valores el 8 de noviembre de 2023, una copia del cual está disponible en el sitio web de la Compañía en https://www.goldenminerals.com/financials-filings /sec-filings/ .
La Compañía se encuentra en negociaciones para llegar a un acuerdo con respecto a la disputa con Unifin Financiera, SAB de CV (“Unifin”). Aunque aún no se ha ejecutado ningún acuerdo de conciliación definitivo, se ha registrado un pasivo acumulado de 0,25 millones de dólares al 30 de septiembre de 2023. Dado que las propuestas de conciliación no han dado lugar a un acuerdo por escrito, no podemos dar ninguna garantía de que el acuerdo se llevará a cabo. sobre los términos en discusión o en absoluto.
La Compañía continuó con las actividades de preparación para el reinicio de la producción en las Propiedades Velardeña. Los preparativos incluyen permisos, preparación de equipos, acuerdos con el personal sindical, mineros contratados, operadores de plantas y personal de apoyo. Las minas Velardeña operaron por última vez en noviembre de 2015.
La Compañía completó y presentó un Informe Técnico (“TR”) actualizado, completado como Evaluación Económica Preliminar (“PEA”), para sus Propiedades Velardeña (Estado de Durango, México). La PEA actualizada estima un valor presente neto (“VAN”) después de impuestos de $87,6 millones, utilizando una tasa de descuento del 8%, con una vida útil de la mina de 10,5 años. El TR se prepara como una actualización de una PEA anterior con fecha del 1 de marzo de 2022 e incorpora información adicional desarrollada por la Compañía desde el informe de 2022, incluidos precios actualizados y términos de venta de concentrado, y la exclusión de una planta de biooxidación que se contemplaba anteriormente. .
La Compañía concluyó las actividades mineras en la mina Rodeo en junio de 2023 como se reveló anteriormente. Durante el tercer trimestre de 2023, la Compañía continuó procesando material que había sido almacenado en la mina Rodeo. El procesamiento del material apilado concluyó en agosto cuando la calidad de los acopios se volvió antieconómica. El último vertido de doré se produjo en septiembre.
Resumen financiero del tercer trimestre

Los ingresos fueron de $2.5 millones en el tercer trimestre de 2023 e incluyeron ventas de metales y material de escoria de la mina Rodeo, así como ventas de concentrados Velardeña a partir de material previamente almacenado. Los ingresos fueron de 5,3 millones de dólares en el tercer trimestre de 2022 y se componían únicamente de la venta de metales de Rodeo.
El margen operativo neto (definido como ingresos por la venta de metales menos el costo de los metales vendidos) fue negativo de $0,8 millones en el tercer trimestre de 2023. El margen operativo neto fue positivo de $0,9 millones en el tercer trimestre de 2022, lo que se relacionó únicamente con la venta de metales de la mina Rodeo. . El menor margen operativo neto en el tercer trimestre de 2023 en comparación con el tercer trimestre de 2022 se debió principalmente al procesamiento del material apilado en el tercer trimestre de 2023 que tenía leyes más bajas que el material extraído procesado en el tercer trimestre de 2022.
El saldo de efectivo y equivalentes al 30 de septiembre de 2023 fue de $1,6 millones, en comparación con $4,0 millones al 31 de diciembre de 2022.
Deuda cero al 30 de septiembre de 2023, sin cambios desde el 31 de diciembre de 2022.
La pérdida neta fue de 3,2 millones de dólares o 0,38 dólares por acción en el tercer trimestre de 2023, en comparación con una pérdida neta de 2,7 millones de dólares o 0,40 dólares por acción en el tercer trimestre de 2022.
Entradas y gastos de efectivo

Los gastos en efectivo durante los nueve meses finalizados el 30 de septiembre de 2023 ascendieron a $8,6 millones e incluyeron:

$2,9 millones en gastos de exploración;
$0.9 millones en costos de cuidado y mantenimiento en las Propiedades Velardeña;
$0,4 millones en costos de cuidado y mantenimiento en el proyecto El Quevar, neto de reembolsos de Barrick Gold Corporation (“Barrick”) de conformidad con el Acuerdo de Ganancia entre la Compañía y Barrick;
$3.7 millones en gastos generales y administrativos; y
$0.7 millones de margen operativo neto negativo de las operaciones de Rodeo (que incluye los gastos generales y administrativos de México).
Los gastos anteriores fueron compensados ??por entradas de efectivo de $6,2 millones de lo siguiente:

$1.2 millones de margen operativo neto por ventas de concentrados Velardeña;
$1,8 millones, neto de tarifas del Programa de cajeros automáticos de la Compañía;
$ 1,9 millones, neto de tarifas de la oferta directa registrada de junio de 2023 informada anteriormente y la colocación privada simultánea de acciones ordinarias de la Compañía; y
$1.3 millones de cambios en el capital de trabajo (principalmente debido a una disminución en el inventario asociada con el fin de las operaciones en Rodeo).
Recursos de capital y perspectiva financiera a 12 meses

Al 30 de septiembre de 2023, la Compañía tenía activos corrientes de aproximadamente $5,9 millones, incluido efectivo y equivalentes de efectivo de aproximadamente $1,6 millones. A la misma fecha, tenía cuentas por pagar y otros pasivos corrientes por aproximadamente $5,6 millones. Debido a que la Compañía ha dejado de explotar en la mina Rodeo, su única oportunidad a corto plazo de generar flujo de efectivo de la minería para respaldar la continuidad de las operaciones es la mina Velardeña.

El 8 de noviembre de 2023, la Compañía cerró la Oferta de noviembre de 2023 que recaudó ingresos brutos de $4,2 millones y ingresos netos de aproximadamente $3,8 millones después de gastos. Estos fondos fueron anticipados en el pronóstico de la Compañía. El pronóstico de la Compañía para el período de doce meses que finaliza el 30 de septiembre de 2024 también proyecta la recepción de entradas de capital adicionales de $3,0 a $4,5 millones. Para comenzar y mantener la producción en Velardeña, la Compañía espera gastar aproximadamente entre $3,0 y $3,5 durante los primeros cinco meses de producción principalmente para desarrollo subterráneo adicional, que se incluye en el pronóstico de capital discutido anteriormente. El monto real de capital adicional requerido durante el período de doce meses que finaliza el 30 de septiembre de 2024 puede variar significativamente de los montos especificados anteriormente y dependerá de una serie de factores, incluidas variaciones en los costos administrativos anticipados, costos para reiniciar Velardeña, costos en El Quevar, y costos de exploración continua, evaluación de proyectos y avance de sus otras propiedades de exploración. Suponiendo que la Compañía tenga éxito en reiniciar la producción y que cumpla con sus objetivos de producción en las Propiedades Velardeña, se espera que el flujo de caja de Velardeña sea positivo para fines del segundo trimestre de 2024. El capital adicional requerido puede tomar la forma de no -ventas de activos básicos (como la que se describe a continuación), financiación de deuda, financiación basada en la producción (como financiación por streaming o regalías), cobro de IVA pendiente por cobrar, o de otro modo. Después de la oferta de noviembre de 2023, las acciones disponibles de la Compañía autorizadas pero no emitidas o en circulación son aproximadamente 2,2 millones de acciones. Si la Compañía desea realizar futuras ofertas de acciones de más de 2,2 millones de acciones, será necesario aumentar el número de acciones autorizadas, lo que requerirá la aprobación de los accionistas.

Con respecto a la venta de activos complementarios, Golden ejecutó una carta de intención no vinculante para la venta de su propiedad en Santa María por una contraprestación total que consiste en (i) ingresos iniciales en efectivo de $1,5 millones (más $0,24 millones adicionales en pago de IVA que la Compañía puede retener) y (2) una regalía neta de retorno de fundición del 1,5% sobre la concesión de Santa María hasta un límite de $1,0 millón (que el comprador potencial puede comprar a Golden por $0,5 millones en cualquier momento antes de el inicio de la producción comercial en la propiedad de Santa María). Si esa transacción se consuma, los fondos probablemente se recibirían en noviembre de 2023 o más tarde.

Golden Minerals también ha mantenido conversaciones con varias partes financieras con respecto al financiamiento de capital y/o deuda, así como acuerdos de transmisión o regalías que involucran la producción futura en Velardeña.